榕樹投資|迎接政策牛市
文章來源：榕樹投資發(fā)布時間：2024-10-18
2024年10月10日，應(yīng)嘉賓商學(xué)院吳婷校長邀請，榕樹投資董事長兼首席投資官翟敬勇給嘉賓商學(xué)院的企業(yè)家學(xué)員們從二級市場角度深度分析當(dāng)下的中國狀況。
榕樹投資董事長兼首席投資官翟敬勇主要圍繞全球及中國經(jīng)濟社會面臨的百年未遇之大變局，從日本通縮歷史、美國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展、中國經(jīng)濟形勢、科技變革與新能源發(fā)展等多個維度進行了深入剖析。
1、日本長期通縮原因
(1)資產(chǎn)泡沫破滅：1990年日本經(jīng)濟泡沫破滅，股市暴跌，匯率大幅下滑，導(dǎo)致長期通縮。
(2)人口老齡化：日本社會老齡化加劇，人口基數(shù)降低，經(jīng)濟活動受到影響。
(3)經(jīng)濟政策轉(zhuǎn)變：全球經(jīng)濟和政治自由化背景下，日本經(jīng)濟政策調(diào)整，加劇了通縮趨勢。
2、美國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展
(1)互聯(lián)網(wǎng)1.0時代：以門戶網(wǎng)站為主，美國憑借硬件和軟件優(yōu)勢主導(dǎo)了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，如微軟Windows系統(tǒng)成為主流。
(2)互聯(lián)網(wǎng)3.0時代（AI）：美國制定國家人工智能戰(zhàn)略，出臺《人工智能權(quán)利法案藍(lán)圖》等措施，確保在全球AI競爭中領(lǐng)先。
3、中國經(jīng)濟形勢
(1)長期通縮風(fēng)險：盡管官方表示中國經(jīng)濟不存在通縮，但春江水暖鴨先知，企業(yè)家對當(dāng)前經(jīng)濟形勢有全面感知。
(2)政策應(yīng)對：政府積極采取措施，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，提升全員勞動生產(chǎn)率增長，以應(yīng)對經(jīng)濟挑戰(zhàn)。
4、科技變革
(1)Web發(fā)展：從Web 1.0的靜態(tài)信息展示到Web 2.0的動態(tài)互動，再到Web 3.0的虛擬現(xiàn)實和區(qū)塊鏈技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)不斷變革。
(2)科技創(chuàng)新：蒸汽機取代馬車，蘋果手機淘汰諾基亞傳統(tǒng)手機，展示了科技創(chuàng)新對市場的顛覆性影響。
(3)新能源發(fā)展：可持續(xù)能源—太陽能、風(fēng)能等可再生能源逐步替代傳統(tǒng)化石能源，有助于緩解環(huán)境壓力，減少對傳統(tǒng)能源的依賴。
5、中國社會挑戰(zhàn)
(1)房地產(chǎn)挑戰(zhàn)：中國房地產(chǎn)市場面臨杠桿過高和保交樓等問題，政府出臺政策應(yīng)對，如放開限購、降低存量房貸利率等。
(2)青年就業(yè)問題：16-24歲青年勞動力失業(yè)率高，政府強調(diào)做好應(yīng)屆高校畢業(yè)生等重點人群的就業(yè)工作，對本科碩士博士擴招，要求國企增加招聘崗位等。
(3)老齡少子化危機：老齡化加劇，出生人口下降，對經(jīng)濟發(fā)展、社會保障等產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，需完善生育支持政策體系。
6、中國高端制造業(yè)與人工智能
(1)高端制造業(yè)發(fā)展機遇：中國高端制造業(yè)在國際市場競爭力增強，數(shù)字化轉(zhuǎn)型推進，獨角獸企業(yè)涌現(xiàn)。
(2)人工智能企業(yè)機遇：中國人工智能企業(yè)數(shù)量眾多，市場規(guī)模擴大，政策支持顯著，技術(shù)進步顯著，專精特新企業(yè)發(fā)展迅速。
7、股市與政策
(1)政策牛市：國家出臺一系列政策利好措施，發(fā)出宏觀政策進一步加力的強烈信號，股市有望迎來政策牛市。
(2)股市與經(jīng)濟發(fā)展：股市好才能促進企業(yè)發(fā)展、解決就業(yè)難題、緩解老齡化和少子化風(fēng)險、促進經(jīng)濟全面復(fù)蘇。
此外，嘉賓商學(xué)院吳婷校長同時也邀請了華為汽車BU董事長余承東從產(chǎn)業(yè)角度給企業(yè)家學(xué)員進行戰(zhàn)略分析，余承東也非常看好中國未來的發(fā)展是需要依靠高科技。最終結(jié)論是：對中國經(jīng)濟要有信心，新經(jīng)濟的未來值得期待！
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