榕樹投資翟敬勇在南開深圳校友會論壇的最新觀點
文章來源：榕樹投資發(fā)布時間：2024-11-11
2024年11月10日，南開深圳校友會在深圳東海朗廷酒店召開2024會長理事季度會之秋季會暨迎接新校友-新老校友懇談會。深圳榕樹投資董事長兼首席投資官翟敬勇是南開深圳校友會聯(lián)席會長，此次以嘉賓身份現(xiàn)場參加了《宏觀經(jīng)濟政策對資本市場以及實體經(jīng)濟影響》論壇。
翟敬勇表示，目前面臨的經(jīng)濟低迷、地產(chǎn)危機和多年熊市，背后反映的是老齡化和少子化危機，破解這些長周期危機的方案正陸續(xù)出臺。國內(nèi)經(jīng)濟不好，面臨最大風(fēng)險是規(guī)模性失業(yè)，要止住經(jīng)濟螺旋式下降，國家會出臺刺激政策，股市會很好。目前市場分歧很大，但2024年9月26日中央政治局會議強調(diào)要加大財政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，保證必要的財政支出。包括11月8日出臺了10萬億財政政策化債。我們認為，中國正面臨百年未遇之大變局，2024年股市將迎來政策牛市。雖然新興產(chǎn)業(yè)目前體量相對于房地產(chǎn)還不大，取代大體量的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)還需要時間，但趨勢不可逆轉(zhuǎn)，如同機械燃油取代馬車，蘋果的智能手機取代諾基亞的功能手機，因此可持續(xù)能源取代傳統(tǒng)一次性能源也只是時間早晚的問題。
翟敬勇認為，互聯(lián)網(wǎng)1.0時代以門戶網(wǎng)站為主，互聯(lián)網(wǎng)傳播速度很快，中國發(fā)展新產(chǎn)業(yè)是可以戰(zhàn)勝通縮危機，特斯拉在中國建廠取得空前成功，中國的新能源汽車和新能源等行業(yè)在全球都很有競爭力。華為鴻蒙系統(tǒng)，大疆無人機等都有世界級競爭力，高科技行業(yè)包括游戲等會新增加很多就業(yè)崗位。在AI時代（互聯(lián)網(wǎng)3.0時代），面向全球80億人口，中國企業(yè)出海發(fā)展大有機會。過去日本面臨通縮，美國依靠互聯(lián)網(wǎng)1.0迎來經(jīng)濟繁榮，目前美國依靠人工智能的互聯(lián)網(wǎng)3.0時代繼續(xù)引領(lǐng)全球經(jīng)濟。借鑒美國成功經(jīng)驗，中國依靠發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)大概率會擺脫長期通縮風(fēng)險。利率長期下行是趨勢，這對股市有利，樓市的杠桿率已經(jīng)很高，未來樓市只有剛需和改善型需求，儲蓄從銀行和樓市搬家到股市后，股市或漲的更好。
翟敬勇建議，校友們應(yīng)盡早布局資本市場而不是在牛市頂峰才入市。我們看好中國的互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)秀公司，估值便宜，增長穩(wěn)定，還有大額回購。此外，我們還認為新能源優(yōu)秀公司強者恒強。新興產(chǎn)業(yè)的體量相比傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)還比較小，但未來的發(fā)展勢不可擋，現(xiàn)在的新能源相當于2004年的互聯(lián)網(wǎng)，站在行業(yè)的高度前瞻性看待新能源未來的大發(fā)展空間才能賺大錢。全球進入低利率時代后，少數(shù)優(yōu)質(zhì)公司的股票會越來越值錢，就如同在一線城市核心地段的房價一直上漲。榕樹投資的策略是成長+高息，優(yōu)秀公司下跌后就有了投資機會。國家出臺政策支持民營經(jīng)濟，信心在一點點恢復(fù)?？偠灾?，這次股票市場大概率是政策牛市。
論壇上，穩(wěn)正資產(chǎn)董事長陳義楓，悟空投資董事長鮑際剛，格立思物流董事長戴群，鈦信資本董事長高毅輝等南開校友也紛紛高屋建瓴發(fā)表了真知灼見，現(xiàn)場數(shù)百名校友受益匪淺，對未來充滿信心。
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