2021年新能源車行業(yè)發(fā)展勢(shì)如破竹
文章來(lái)源：發(fā)布時(shí)間：2022-01-19
新能源汽車銷量大超預(yù)期
龍頭電池廠領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大
市場(chǎng)積極反應(yīng)滲透率提升趨勢(shì)
鋰電材料長(zhǎng)期供不應(yīng)求
萬(wàn)億級(jí)的智能電動(dòng)車市場(chǎng)空間廣闊
2021年國(guó)內(nèi)新能源車銷量大超預(yù)期。根據(jù)中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)，2021年國(guó)內(nèi)新能源車銷量達(dá)到352萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)157%，年初預(yù)期銷量約250萬(wàn)輛，實(shí)際大超預(yù)期，結(jié)束了近3年國(guó)內(nèi)新能源車銷量在120-130萬(wàn)輛的徘徊。
2021年11月，國(guó)內(nèi)新能源車單月銷量滲透率突破20%。按照國(guó)務(wù)院最新版的新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年），其中要求2025年新能源車銷量滲透率突破20%。由此可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)新能源車的發(fā)展提前3年達(dá)成指標(biāo)。
龍頭電池廠領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大
隨著新能源車銷量的大幅增長(zhǎng)，動(dòng)力電池裝機(jī)量也同步提升，龍頭電池企業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)全球權(quán)威統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)SNE的數(shù)據(jù)，2021年1-11月國(guó)內(nèi)龍頭公司全球市占率31%，相較2020年提升8個(gè)百分點(diǎn)，而日韓頭部廠商市占率均有所下滑，國(guó)內(nèi)龍頭公司再次體現(xiàn)出全球頂級(jí)競(jìng)爭(zhēng)力。我們認(rèn)為龍頭電池公司的成本優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)帶來(lái)了其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的持續(xù)提升。
市場(chǎng)積極反應(yīng)滲透率提升趨勢(shì)
2021年A股市場(chǎng)中鋰電材料的行情走勢(shì)充分反映了新能源車銷量滲透率的提升。我們選取了核心鋰電材料龍頭公司的股價(jià)走勢(shì)，1-4月走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，5-8月股價(jià)大幅上漲，9-12月漸趨回落。而5-8月快速上漲期正好反應(yīng)了基本面中新能源車銷量滲透率由10%快速提升至20%的階段。全年來(lái)看，雖然鋰電行業(yè)2021年漲幅較大，但實(shí)際的上漲窗口期也僅為5-8月的3個(gè)月時(shí)間。
鋰電材料長(zhǎng)期供不應(yīng)求
長(zhǎng)期來(lái)看，鋰電材料仍然是供不應(yīng)求的情況。隨著新能源車銷量的持續(xù)提升，未來(lái)電池的需求量將以Twh計(jì)算，目前各種鋰電材料的產(chǎn)能均存在較大的供需缺口。未來(lái)，在鋰電材料板塊，我們認(rèn)為應(yīng)當(dāng)尋找有潛力成為行業(yè)龍頭的公司、有市場(chǎng)預(yù)期差的細(xì)分子行業(yè)、技術(shù)革新帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。
萬(wàn)億級(jí)的智能電動(dòng)車市場(chǎng)空間廣闊
智能電動(dòng)車市場(chǎng)具備萬(wàn)億級(jí)的巨大空間。以智能手機(jī)市場(chǎng)作為對(duì)比，全球智能手機(jī)市場(chǎng)空間約1.3萬(wàn)億人民幣，其中誕生了2.8萬(wàn)億美金約合20萬(wàn)億人民幣市值的蘋(píng)果公司。全球智能汽車市場(chǎng)未來(lái)空間將達(dá)到8萬(wàn)億人民幣，相較于智能手機(jī)市場(chǎng)空間擴(kuò)大5倍，我們有理由相信未來(lái)的智能汽車市場(chǎng)將誕生幾十萬(wàn)億人民幣市值的公司！
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