2021年新能源車行業(yè)發(fā)展勢(shì)如破竹
文章來源：發(fā)布時(shí)間：2022-01-19
新能源汽車銷量大超預(yù)期
龍頭電池廠領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大
市場積極反應(yīng)滲透率提升趨勢(shì)
鋰電材料長期供不應(yīng)求
萬億級(jí)的智能電動(dòng)車市場空間廣闊
2021年國內(nèi)新能源車銷量大超預(yù)期。根據(jù)中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)，2021年國內(nèi)新能源車銷量達(dá)到352萬輛，同比增長157%，年初預(yù)期銷量約250萬輛，實(shí)際大超預(yù)期，結(jié)束了近3年國內(nèi)新能源車銷量在120-130萬輛的徘徊。
2021年11月，國內(nèi)新能源車單月銷量滲透率突破20%。按照國務(wù)院最新版的新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年），其中要求2025年新能源車銷量滲透率突破20%。由此可見，國內(nèi)新能源車的發(fā)展提前3年達(dá)成指標(biāo)。
龍頭電池廠領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大
隨著新能源車銷量的大幅增長，動(dòng)力電池裝機(jī)量也同步提升，龍頭電池企業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)全球權(quán)威統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)SNE的數(shù)據(jù)，2021年1-11月國內(nèi)龍頭公司全球市占率31%，相較2020年提升8個(gè)百分點(diǎn)，而日韓頭部廠商市占率均有所下滑，國內(nèi)龍頭公司再次體現(xiàn)出全球頂級(jí)競爭力。我們認(rèn)為龍頭電池公司的成本優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)帶來了其競爭優(yōu)勢(shì)的持續(xù)提升。
市場積極反應(yīng)滲透率提升趨勢(shì)
2021年A股市場中鋰電材料的行情走勢(shì)充分反映了新能源車銷量滲透率的提升。我們選取了核心鋰電材料龍頭公司的股價(jià)走勢(shì)，1-4月走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，5-8月股價(jià)大幅上漲，9-12月漸趨回落。而5-8月快速上漲期正好反應(yīng)了基本面中新能源車銷量滲透率由10%快速提升至20%的階段。全年來看，雖然鋰電行業(yè)2021年漲幅較大，但實(shí)際的上漲窗口期也僅為5-8月的3個(gè)月時(shí)間。
鋰電材料長期供不應(yīng)求
長期來看，鋰電材料仍然是供不應(yīng)求的情況。隨著新能源車銷量的持續(xù)提升，未來電池的需求量將以Twh計(jì)算，目前各種鋰電材料的產(chǎn)能均存在較大的供需缺口。未來，在鋰電材料板塊，我們認(rèn)為應(yīng)當(dāng)尋找有潛力成為行業(yè)龍頭的公司、有市場預(yù)期差的細(xì)分子行業(yè)、技術(shù)革新帶來的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。
萬億級(jí)的智能電動(dòng)車市場空間廣闊
智能電動(dòng)車市場具備萬億級(jí)的巨大空間。以智能手機(jī)市場作為對(duì)比，全球智能手機(jī)市場空間約1.3萬億人民幣，其中誕生了2.8萬億美金約合20萬億人民幣市值的蘋果公司。全球智能汽車市場未來空間將達(dá)到8萬億人民幣，相較于智能手機(jī)市場空間擴(kuò)大5倍，我們有理由相信未來的智能汽車市場將誕生幾十萬億人民幣市值的公司！
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